Kurzfristige finanzielle Engpässe können mit einem Überbrückungskredit überwunden werden. Dabei handelt es sich um Darlehen mit einer Laufzeit von vier Wochen bis 84 Monate, die oft nur mit geringen formalen Anforderungen eine schnelle Liquidität ermöglichen. Dirk Ulbricht, Direktor des institiuts für finanzdienstleistungen e.V., weist auf die Risiken des Kredites hin: „Wenn der Kredit eine bereits eingetretene Überschuldung kaschiert,“ so der Finanzexperte, „dann wäre es sinnvoller den Weg zur Schuldnerberatung anzutreten.“

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Mit jedem Kind steigt das Risiko der Überschuldung

Dirk Ulbricht vom institut für finanzdienstleistungen e.V. erläutert in der Süddeutschen Zeitung die Gründe, die zu einer Überschuldung führen. Aus dem Überschuldungsreport 2019 den das Forschungsinstitut im Rahmen einer Pressekonferenz vorgestellt hat geht hervor, dass von einer Überschuldung Alleinerziehende überproportional betroffen sind. „Jedes zusätzliche Kind erhöht das Risiko, Schulden nicht mehr zurück zahlen zu können“, so der Hamburger Finanzexperte Ulbricht und ergänzt „gleiches gilt für Alleinlebende“.

Der Report stützt sich auf anonymisierte Daten

Das iff e.V. wertete für seinen Report anonymisierte Daten von fast 125.000 Schuldnern aus, die sich bei Schuldnerberatungsstellen beraten ließen. Der typische Ratsuchende ist demnach 25 bis 45 Jahre, alleinlebend, verfügt über einen Hauptschulabschluss und einer angeschlossenen Berufsausbildung und ist arbeitslos. Die typische Schuldenhöhe liegt bei rund 14.000 Euro. Auslöser sind oft persönliche Schicksalsschläge Arbeitslosigkeit ist der wichtigste Überschuldungsgrund, gefolgt von Scheidungen und Krankheit. Vermeidbares Verhalten wie irrationales Konsumverhalten, fehlende finanzielle Allgemeinbildung oder unwirtschaftliche Haushaltsführung folgen danach.

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Dirk Ulbricht vom institut für finanzdienstleistungen e.V. weist im Hamburger Abendblatt erneut auf die Gefahren eines finanziellen Totalverlustes bei Crowdinvesting für die Anleger hin. Dieses Schicksal droht jetzt den rund 1000 Anlegern, die sich über die Hambuger Crowinvesting-Platform Zinsland an den Immobilienprojekten der Projektgesellschaft AZP Projekt Steinbach mit insgesamt rund 1,9 Millionen Euro beteiligt haben. Nach der Insolvenz von Zinsland trifft die Gesellschaft derzeit keine Aussage über die Möglichkeit einer Rückzahlung des Kapitals. „Für die Anleger bedeutet dieses, dass sie das Geld wohl abschreiben müssen“, so Dirk Ulbricht.

Gelockt von einer augenscheinlich attraktiven Verzinsung von rund 6 Prozent droht ihnen jetzt der Totalausfall. Da ihre Beteiligungen lediglich im Nachrang besichert sind, stehen in Falle der Insolvenz ihre Forderungen an letzter Stelle.

Verbraucherschützer Ulbricht rät dringend von einer Lockerung des von der Branche gewünschten Anlegerschutzes aus. „Niemand braucht diese Branche“, so Verbraucherschützer Ulbricht und warnt, er befürchte eine Häufung solcher Ereignisse.

Gestern sind zwei weitere Projekte von Zinsland gescheitert, für die Anleger bedeutet das wohl einen Totalverlust. Dies zeigt erneut: Crowdinvesting dient derzeit hauptsächlich dazu günstiges Risikokapital einzusammeln. Das Nachsehen haben die Kleinanleger.

Von Dirk Ulbricht

Der Anlegerschutz sollte nicht gelockert werden

Gestern sind nun zwei weitere Immobilienprojekte von Zinsland, einem der führenden Crowdinvesting Portale geplatzt. Angesichts dieses erneuten Warnsignals rät Dirk Ulbricht, Leiter des gemeinnützigen instituts für finanzdienstleistungen (iff), dringend von einer Lockerung der bestehenden Informationspflichten für Anleger ab.

Der Projektentwickler ist Pleite gegangen, die schwarmfinanzierenden Verbraucher können ihre insgesamt 1,9 Millionen Euro wohl abschreiben. Auch wenn das Volumen verhältnismäßig klein ist, sollte die Politik aufhorchen. Der Markt wächst rasant, kommt es zu einem Abschwung auf dem Immobilienmarkt, könnten sich vergleichbare Ereignisse häufen.

Eigentlich sollte Crowdinvesting die deutschen Start-Up-Szene stärken. „Crowdinvesting fördert mitnichten innovative Hightech-Firmen. Es geht meist um das Vorgaukeln falscher Sicherheit durch die Werbung mit einem vermeintlichen Immobilieninvestment“, sagt Ulbricht. Die Kleinanleger erwerben aber eben keinen Immobilienbesitz. „Crowdinvesting weist für eine Anlage mit potentiellem Totalausfallrisiko in der Regel eine denkbar schlechte Rendite aus.“, so Ulbricht weiter.

Diese Lockerungen wünscht sich die Branche

Die Branche wünscht sich, dass die Prospekthaftpflicht reformiert wird. Das Wachstum geht der Branche nicht schnell genug, der bestehenden Anlegerschutz stört dabei nur. Das soll sich ändern. Die Höchstanlage für Einzelanlagen soll sich von derzeit 1.000 Euro und bei Selbstauskunft auf 10.000 Euro erhöhen.

Vor allem aber soll es einfacher werden, Kleinanlegern ohne die Erstellung eines teuren Prospektes nach Wertpapierhandelsgesetz Crowdfunding Investitionsprojekte anzubieten. Dazu soll die Ausnahmeregelung, die derzeit für derartige Projekte herrscht, von 2,5 Mio. Emissionsvolumen auf bis zu 8 Mio. Euro erhöht werden. Statt des Prospekts soll eine kurze Wertpapierinformationsbroschüre (WIB) zur Information dienen.

Crowdinvesting: Wunsch und Wirklichkeit

Beim Crowdinvesting sammeln Unternehmer ohne großen Aufwand ohne Vermittler Kapital über Internetplattformen von vielen Anlegern in zum Teil kleinen Beträgen ein. Das soll vor allem kleine und mittelständische Unternehmen (KMU) und Start-Ups mit innovativen Ideen zusätzlichen Rückenwind verschaffen. Diese sollen Ausgangspunkt für die wirtschaftliche und technologische Transformation sein. Im Optimalfall entwickeln sich die Unternehmen, die so überhaupt erst entstehen können, zu europäischen Unicorns, d.h. Technologieunternehmen mit einem Marktwert von mehr als einer Milliarde.

Tatsächlich aber sammelt die Branche vor allem Geld für den bereits stark überhitzten Immobilienmarkt ein. Laut der 2017 erschienen Evaluierung der Bundesregierung gehen 2/3 der Anlagen in diesen Bereich. Dabei handelt es sich mitnichten um sichere Anlagen. Der Immobilienmarkt gilt nicht nur der Bundesbank als überhitzt. Zudem bietet die Rechtsform, die am häufigsten zum Einsatz kommt, das Nachrangdarlehen, wenig Schutz. Im Falle einer Insolvenz werden die Besitzer die Crowdfunding Anleger zu allerletzt bedient. In der Regel bedeutet das dann den Totalausfall des investierten Geldes. Mitsprache- und Informationsrechte gibt es bei dieser Rechtsform zudem keine.

Niemand braucht diese Branche

In der jetzigen Gestalt ist die Branche unnötig. Auch in den USA, dem Heimatland der Unicorns entstehen diese „Tiere“ in der Regel nicht durch Crowdinvesting. Es ist Quatsch, dass dies lediglich an der „künstlichen“ Hürde von 2,5 Mio. Euro liegt, bis zu der ein teurer Prospekt vermieden werden kann. Zum einen zeigt auch hier besagte Evaluation, dass kaum ein Projekt sich an dieser Grenze befindet. Zum anderen ist unklar, welche besonderen, bisher nicht erfüllten Investitionsmöglichkeiten damit bedient werden sollten.

Dirk Ulbricht, Direktor des instituts für finanzdienstleistung e.V., berichtet im NDR Wirtschafts- und Verbrauchermagazin „Markt“ in der am 06.05.2010 ausgestrahlten Sendung „Wie manche Autohäuser tricksen“ von seinen Erfahrungen als Testkäufer in verschiedenen Autohäusern. Ulbricht gab sich, zusammen mit Verena von Ondarza vom NDR, als potentielle Kunden aus, die bei dem Kauf eines Autos auf eine Finanzierung angewiesen sind. Die verschiedenen Autohäuser ließen zum Teil offensichtliche Kreditausfallrisiken wie befristet Arbeitsverträge und eine anstehende Geburt, die zu einem Lohnausfall führt, unberücksichtigt. Eine Finanzierungsberatung wurde von den Autohäusern nicht durchgeführt.

Verkäufer müssen die Kunden vor sich selbst schützen

Dem Verkäufer wird eine besondere Verantwortung zu teil, mahnt Dirk Ulbricht und fordert. „Der Verkäufer muss darauf achten, dass er die Kunden vor sich selbst schützt. Wenn er im ersten Teil, dem Verkaufsgespräch, den Kauf schmackhaft macht, dann muss der im zweiten Teil darauf aufpassen, was die Leute sich einbrocken.“

Kreditberatung oft nicht verantwortungsvoll

Kreditausfallrisiken wie befristete Verträge oder Schwangerschaften werden bei den Verkaufsgesprächen oft nicht berücksichtigt. „Die Kreditberatung in Autohäusern ist oft nicht verantwortungsvoll“ so der Experte. „Das letzte Wort hat die Bank und das wird von den Verkaufsberatern auch so empfunden. Sie sehen sich gar nicht in der Pflicht darauf zu achten, wer da vor ihnen sitzt.“

Autofinanzierung als Einstieg in die Überschuldung

Damit kann der Kauf eines Fahrzeuges schnell zur Schuldenfalle werden. „Während der Laufzeit der Finanzierung kann immer was mit dem Auto passieren. Das kann dazu führen, dass die Kreditnehmer in der Überschuldung landen“ so der Verbraucherschützer Ulbricht. Die oft am Ende der Finanzierung zu leistende fünfstellige Schlussrate stellt für die Kunden ein zusätzliches Risiko dar.

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In einem Artikel des Handesblattes erläutert Institutsdirektor Dirk Ulbricht die Gefahren bei zu einfacher, automatisierter und dadurch blitzschneller Kreditvergabe, genannt Blitzkredit oder Instant Lending. Zwischen der Antragstellung und dem Auszahlen liegen nur Minuten. Die Höhe des Kredites kann hierbei zwischen 5.000 und 65.000 Euro betragen, das Vorlegen von Einkommensnachweisen ist nicht nötig.

Die Legitimation erfolgt über Video Schaltung

Es erfolgt lediglich eine automatisierte Prüfung des Gehaltskontos und eine Video-Legitimation. D.h., die Kontendaten werden mittels eines Algorithmuses ausgewertet. Bekommt man eine Zusage, landet man bei der Legitimation, die mittels einer Video-Schaltung live durchgeführt wird und schließlich in einer digitalen Signatur mündet. Durch die Kombination von Passwort und einem Sicherheitscode per SMS kann der Kunde den Vertrag digital bestätigen.

Dem Verbraucher droht bei schneller Zusage leicht die Überschuldung

Aus Verbraucherschutzsicht sieht Dirk Ulbricht diese Verfahren als „hochproblematisch“ an. Dem Verbraucher drohe so leicht eine Überschuldung, gerade jungen Bankkunden. Je schneller der Prozess wird, wird er auch zunehmend gefährlicher. Er sagt: „Junge Leute kennen aus ihrer Lebenswirklichkeit nur den anhaltenden Aufschwung der vergangenen zehn Jahre. Kommt es, wie zu erwarten ist, schon bald zur Rezession, wären sie von Jobverlusten erfahrungsgemäß überproportional betroffen.

Kunden, die besonders einen Kredit wollen, sollten ihn oft am wenigsten bekommen

Unsere Untersuchungen zeigen: Die Kunden, die einen Privatkredit besonders wollen, sollten ihn oft am wenigsten bekommen.“ Dadurch wären die Banken die großen Gewinner, da sie oftmals durch Umschuldung und den Verkauf von Restschuldversicherungen gut verdienen.

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